Calculadora de Preço Teto
Cinco métodos de valuation em um só lugar: Graham, Barsi, Dividendos, P/L Setorial e Valor Patrimonial.
Dados do ativo
Ferramenta educacional. Os resultados dependem integralmente das premissas informadas e não constituem recomendação de investimento.
Preço teto por método
Calcule o preço teto destas ações em destaque
Clique em um ticker para preencher os dados automaticamente.
Como Usar a Calculadora
- Escolha o mercado — Ações BR, Ações US ou BDRs — no topo da calculadora.
- Busque o ticker na lista e clique em "Preencher dados", ou digite os valores manualmente.
- Ajuste o yield desejado e o P/L do setor para simular cenários mais ou menos exigentes.
- Compare os cinco preços teto, a margem de cada um e o consenso geral.
- Leia as explicações de cada metodologia antes de tirar qualquer conclusão.
Comparação com o preço atual
Exemplos Práticos
Veja como o preço teto muda dependendo do perfil da ação. Carregue um exemplo abaixo para comparar os cinco métodos com números já preenchidos.
Os valores são ilustrativos e não representam nenhuma ação real.
O que é Preço Teto?
Preço teto é o valor máximo que um investidor de valor estaria disposto a pagar por uma ação, calculado a partir de indicadores como lucro, patrimônio e dividendos. Pagar abaixo do preço teto cria uma margem de segurança: mesmo que as premissas usadas no cálculo estejam um pouco erradas, o investidor ainda teria alguma proteção contra perdas.
Não existe um preço teto único e definitivo — cada metodologia parte de premissas diferentes e pode chegar a um valor diferente para a mesma ação. Por isso esta calculadora mostra cinco métodos lado a lado, junto com o consenso entre eles, em vez de apontar um único número como resposta certa.
Metodologias de Cálculo
Benjamin Graham propôs limitar o preço pago combinando lucro e patrimônio: preço teto = raiz quadrada de (22,5 × LPA × VPA). O fator 22,5 vem de um P/L máximo de 15 vezes multiplicado por um P/VP máximo de 1,5. Não se aplica a empresas com prejuízo ou patrimônio negativo.
Inspirado em Luiz Barsi: preço teto = média anual dos dividendos pagos nos últimos 5 anos completos dividida por um yield mínimo de 6%. Empresas com menos de 5 anos de histórico usam a média dos anos disponíveis. Anos parciais e pagamentos futuros agendados ficam de fora.
Método popularizado por Décio Bazin: preço teto = dividendos por ação dos últimos 12 meses divididos pelo yield que você deseja receber. Com o padrão de 6%, uma ação que pagou R$ 2,40 por ação tem teto de R$ 40,00. Ajuste o yield desejado para simular cenários mais ou menos exigentes.
Compara a empresa com seus pares: preço teto = LPA × P/L médio do setor. Ao preencher por ticker, o P/L do setor é calculado com os dados reais das empresas do mesmo setor na B3 (excluindo P/L negativo ou acima de 60). Você pode sobrescrever o valor manualmente.
Limite patrimonial de Graham: preço teto = VPA × 1,5. Pagar até 1,5 vez o valor patrimonial por ação mantém a compra ancorada nos ativos da empresa. Não se aplica quando o patrimônio líquido é negativo.
Indicadores de Análise Fundamentalista
- LPA (Lucro por Ação) — Lucro líquido dividido pelo número de ações. Mede quanto a empresa lucrou por ação nos últimos 12 meses.
- VPA (Valor Patrimonial por Ação) — Patrimônio líquido dividido pelo número de ações. Representa o valor contábil de cada ação.
- P/L (Preço sobre Lucro) — Preço da ação dividido pelo LPA. Indica quantos anos de lucro atual seriam necessários para "pagar" o preço da ação.
- Dividend Yield (DY) — Dividendos pagos nos últimos 12 meses divididos pelo preço da ação. Mede o retorno em proventos sobre o valor investido.
- Preço Teto — Valor máximo calculado por uma metodologia de valuation, acima do qual a margem de segurança desaparece.
Value Investing vs Growth Investing
Value Investing
Busca comprar ações abaixo do seu valor intrínseco, priorizando margem de segurança sobre lucro, patrimônio e dividendos já existentes. As cinco metodologias desta calculadora seguem essa lógica.
Growth Investing
Prioriza o potencial de crescimento futuro dos lucros, mesmo que a ação já esteja sendo negociada acima do preço teto calculado por métodos tradicionais. Empresas em expansão costumam ter P/L mais alto e pagar poucos ou nenhum dividendo.
Perguntas Frequentes
A calculadora funciona para todos os tipos de ativos?
Não. Esta calculadora foi feita para ações — Ações BR, Ações US e BDRs. FIIs, ETFs e criptomoedas têm lógicas de valuation diferentes e não são cobertos aqui.
Os dados preenchidos automaticamente são atualizados?
Sim. Preço, LPA, VPA e dividendos vêm da base de dados da Total Value, atualizada periodicamente. Yield desejado e P/L do setor são premissas que você pode ajustar livremente.
Um preço teto alto significa que devo comprar a ação?
Não necessariamente. O preço teto é um limite superior baseado em premissas específicas, não uma recomendação de compra. Sempre avalie outros fatores antes de decidir.
Por que os cinco métodos dão resultados diferentes?
Cada método usa indicadores e premissas diferentes — lucro, patrimônio, dividendos ou comparação setorial. É normal que os valores não coincidam; o consenso ajuda a enxergar a faixa de preço mais provável.
Ainda com dúvidas?
Nosso Assessor Financeiro IA pode te ajudar a interpretar os resultados desta calculadora e tirar outras dúvidas sobre a ação analisada.
Dicas para Investir com Preço Teto
- Use o preço teto como um limite superior, não como meta de compra — comprar bem abaixo dele aumenta sua margem de segurança.
- Combine os cinco métodos em vez de confiar em um único número; divergências grandes entre eles são um sinal para investigar mais.
- Reavalie o preço teto periodicamente — lucro, patrimônio e dividendos mudam a cada novo resultado divulgado pela empresa.
- Desconfie de P/L do setor muito baixo ou muito alto; setores cíclicos e de crescimento distorcem essa comparação.
- Nenhuma calculadora substitui a leitura dos relatórios da empresa e a análise dos riscos do negócio.
